Ketika mendengar kata EBITDA atau EBIT, pasti banyak orang yang langsung membayangkan bahwa EBITDA atau EBIT adalah jenis perhitungan keuangan perusahaan. Hal ini tentu benar adanya, mengingat EBITDA dan EBIT adalah sama-sama merupakan indikator untuk menghitung pendapatan perusahaan. Namun, perbedaan antara EBITDA dan EBIT adalah cara perhitungannya.
Mengenal EBIT
EBIT adalah singkatan dari Earnings Before Interest and Taxes, atau dalam Bahasa Indonesia dikenal sebagai pendapatan sebelum bunga dan pajak. Perhitungan EBIT ini umumnya digunakan untuk mengukur pendapatan operasional perusahaan. Untuk menghitung EBIT adalah tugas yang memerlukan ketelitian, karena perlu dilihat dari laporan laba rugi perusahaan.
Perhitungan EBIT adalah perhitungan yang dilakukan dengan cara mengambil total pendapatan (semua uang yang dihasilkan perusahaan) dan kemudian menghapus semua biaya operasional perusahaan. Komponen ini termasuk biaya barang dan produksi, gaji, sewa dan overhead terkait serta depresiasi dan amortisasi.
Cara lain untuk memperoleh informasi EBIT adalah dengan menghitung laba bersih perusahaan, kemudian menambahkan kembali pembayaran bunga dan pembayaran pajak. Apa yang tersisa mewakili pendapatan operasional perusahaan. Dengan kata lain, total pendapatannya dikurangi dengan biaya untuk bertahan dalam bisnis. Perhatikan bahwa beberapa analis akan menggunakan pendekatan berbeda yang disebut EBT. Ini adalah laba sebelum pajak.
Sementara digunakan untuk tujuan yang sama seperti EBIT, ini mewakili pendapatan operasional perusahaan setelah memperhitungkan biaya di luar kendali perusahaan. Pendekatan analitis ini memandang bunga sebagai biaya operasional karena perusahaan secara sukarela mengambilnya dalam perjalanan bisnis. Ini membuatnya mewakili perilaku perusahaan, penilaian dan biaya yang melekat.
Kegunaan Perhitungan EBIT
Perhitungan EBIT adalah jenis perhitungan yang memungkinkan Anda untuk melihat kinerja bisnis di sepanjang model intinya. Dalam ruang hampa di mana kita hanya mempertimbangkan operasi bisnis dan tidak ada yang lain, seberapa sehat keuangan perusahaan ini dapat dilihat dari EBIT. Oleh karena itu, EBIT adalah patokan yang cukup penting.
Nilai model EBIT adalah bahwa analis mempertimbangkan pajak dan membiayai pengeluaran pihak ketiga. Kategori-kategori ini sangat penting, karena tidak ada perusahaan yang dapat bertahan dalam bisnis jika tidak dapat membayar pajak atau melakukan pembayaran bunga atas utang.
Namun, jika hanya mempertimbangkan laba bersih perusahaan, pajak dan bunga dapat mendistorsi kinerja pasar. Lingkungan pembiayaan atau pajak yang sangat sehat dapat membuat perusahaan yang salah urus terlihat bagus, sementara beban pajak yang berat atau skema utang yang dipilih dengan buruk dapat membuat perusahaan yang solid mendapatkan masalah.
Misalnya, pertimbangkan perusahaan yang sehat yang baru-baru ini melakukan pembelian kembali dengan leverage besar-besaran atas sahamnya sendiri. Sementara laporan pendapatan setelah bunga perusahaan mungkin menunjukkan perusahaan berjuang untuk bertahan dalam bisnis, calon pembeli dapat melihat data EBIT dan melihat perusahaan dengan fundamental yang kuat dan beban utang yang salah urus yang perlu dibiayai kembali.
Dengan mempertimbangkan laba bersih hanya dalam konteks operasional ini, seorang analis dapat memahami seberapa baik perusahaan dalam menjalankan bisnisnya sebelum aliran modal, struktur pinjaman, dan utang pemerintah campur tangan dalam hasilnya.
Mengenal EBITDA
EBITDA adalah singkatan dari Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization, atau dalam Bahasa Indonesia dikenal sebagai pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi. Ini adalah cara untuk mengukur arus kas bisnis. Untuk menghitung EBITDA bisnis, lihat laporan laba rugi perusahaan.
Dalam hal ini, Anda perlu mengambil total pendapatan dan kemudian memperhitungkan semua pengeluaran kas operasi perusahaan. Ini termasuk kategori seperti biaya barang dan produksi, gaji dan tunjangan, dan sewa dan overhead. Apa yang tersisa adalah representasi umum dari arus kas perusahaan dalam operasi. Dengan kata lain, total pendapatan dikurangi dengan uang yang dikeluarkan perusahaan secara aktif untuk bertahan dalam bisnis.
Kegunaan Perhitungan EBITDA
Berbeda dengan EBIT, dalam menghitung EBITDA kita tidak menyesuaikan penyusutan dan amortisasi. Ini karena tak satu pun dari angka-angka tersebut mewakili pengeluaran kas aktual oleh perusahaan. Mereka adalah representasi aktuaria dari nilai yang hilang sebagai peralatan dan usia properti, kerugian yang tidak melibatkan perusahaan yang benar-benar menghabiskan uang.
Misalnya, katakanlah perusahaan Anda membeli komputer satu tahun yang lalu seharga Rp 1.200.000. Hari ini mungkin nilainya hanya Rp 800.000 Ini berarti bahwa perusahaan tersebut bernilai Rp 400.000 lebih rendah daripada setahun yang lalu, karena jumlah total properti dan kepemilikannya telah menurun nilainya, tetapi tidak benar-benar membelanjakan uang itu.
Menggunakan EBITDA memungkinkan seorang analis memperkirakan arus kas bersih perusahaan. Ini memberikan indikasi kesehatan operasional perusahaan tanpa menghitung kerugian akuntansi abstrak. Ini juga memberi analis rasa kemungkinan kekuatan perusahaan dalam hal operasi padat uang seperti ekspansi, reinvestasi, dan manajemen utang.
Namun, analis dan investor harus berhati-hati saat menggunakan EBITDA. Meskipun arus kas adalah metrik yang berharga untuk kinerja masa depan perusahaan, depresiasi dan amortisasi bukanlah kerugian hipotetis. Komponen-komponen ini mewakili kemerosotan sejati dari waktu ke waktu.
Investor yang tidak memperhitungkan hal ini dengan benar saat mereka meninjau kinerja perusahaan dapat terkejut ketika perusahaan tidak dapat secara efektif meminjam atau mengubah kepemilikan modal menjadi uang tunai, ketika arus kas terganggu untuk pembelian skala besar atau ketika kinerja menurun karena peralatan yang sudah tua.
Perbedaan Utama EBITDA dan EBIT
Analisis EBIT adalah perhitungan yang akan memberi tahu Anda seberapa baik perusahaan dapat melakukan tugasnya, sementara itu, analisis EBITDA akan memperkirakan jenis daya belanja kas yang dapat dimiliki perusahaan. EBITDA sangat berguna dalam kasus perusahaan dengan investasi modal yang sangat besar. Dalam kasus ini, depresiasi dan amortisasi dapat membuat anggaran operasional perusahaan terlihat jauh lebih tidak sehat daripada yang sebenarnya, bahkan sampai menunjukkan kerugian operasional meskipun arus kas stabil.
Penting untuk dicatat, bagaimanapun, bahwa baik EBITDA maupun EBIT adalah perhitungan yang digunakan untuk mencapai kesimpulan dan memperkirakan analisis. EBITDA maupun EBIT adalah metrik yang tidak disetujui GAAP, dan karenanya bukan bagian dari laporan laba rugi atau arus kas perusahaan.
Sederhananya, EBIT adalah perhitungan yang dilakukan dengan mempertimbangkan perkiraan jumlah pendapatan yang dihasilkan perusahaan, sementara EBITDA adalah perhitungan yang memberikan gambaran tentang arus kas perusahaan secara keseluruhan. Setiap perhitungan memiliki tujuan yang berbeda, tetapi pada akhirnya keduanya penting ketika menganalisis kinerja keuangan perusahaan.
Perhitungan EBIT atau EBITDA untuk Investasi
Sebelum Anda menginvestasikan uang Anda di perusahaan, Anda pasti ingin melakukan riset. Baik EBITDA maupun EBIT adalah indikator kesehatan perusahaan. Oleh karena itu, baik itu EBITDA atau EBIT adalah metode perhitungan yang penting untuk menentukan keputusan dalam berinvestasi.
Indikator lain yang berguna untuk mengevaluasi perusahaan publik adalah rasio utang terhadap ekuitas. Perhitungan ini menggambarkan hutang perusahaan (dengan kata lain, kewajiban perusahaan) dibagi dengan ekuitas pemegang saham (aset dan nilai perusahaan). Rasio utang terhadap pendapatan yang tinggi dapat mengindikasikan investasi yang berisiko.
Baca Juga: Cara Menghitung Analisis Return on Investment Beserta Contoh1. Cara Menghitung EBIT
Ada dua cara untuk menghitung EBIT. Kedua cara untuk menghitung EBIT adalah cara yang mudah. Metode pertama perhitungan EBIT adalah dimulai dengan laba bersih dan menambahkan kembali beban bunga dan pajak yang dibayarkan atau dicadangkan:
EBIT = Laba bersih + beban bunga + pajak
EBIT = Pendapatan penjualan – HPP – biaya operasional
EBIT yang dihitung menggunakan metode kedua selalu sama dengan pendapatan operasional seperti yang didefinisikan dalam GAAP, tetapi EBIT yang dihitung dengan metode pertama berbeda dari pendapatan operasional jika pendapatan bersih termasuk pendapatan dan/atau beban non-operasional.
EBIT adalah ukuran laba operasi. Hal ini berlaku untuk kedua metode perhitungan. Dengan menghilangkan pengaruh bunga dan pajak, ini menunjukkan profitabilitas yang mendasari bisnis terlepas dari struktur modal perusahaan atau yurisdiksi pajak di mana ia beroperasi. Pemilik dan manajer bisnis dapat menggunakan EBIT adalah untuk mendapatkan gambaran tentang daya saing bisnis mereka dan daya tariknya bagi investor. Investor dan analis dapat menggunakan EBIT adalah untuk membandingkan perusahaan di sektor industri yang sama yang memiliki struktur modal berbeda atau beroperasi di yurisdiksi pajak yang berbeda.
Namun, karena EBIT adalah indikator yang tidak termasuk biaya pembayaran utang, hal itu dapat memberikan kesan yang menyesatkan tentang ketahanan finansial perusahaan. Perusahaan dengan leverage tinggi dapat melaporkan EBIT adalah nilai yang sama dengan perusahaan dengan utang yang sangat sedikit, tetapi perusahaan dengan leverage tinggi mungkin lebih mungkin gagal jika mengalami penurunan penjualan secara tiba-tiba.
EBIT adalah salah satu indikator kesehatan keuangan perusahaan Anda. Tapi indikator ini dan laporan dan metrik keuangan lainnya, bergantung pada data yang akurat dan terkini. Perangkat lunak akuntansi bisnis membantu Anda melaporkan EBIT dan pengukuran lainnya secara akurat. Dengan memanfaatkan perangkat lunak ini, maka perhitungan EBIT adalah proses yang mudah.
2. Cara Menghitung EBITDA
Ada dua metode yang banyak digunakan untuk menghitung EBITDA. Metode pertama dimulai dengan laba bersih dan menambahkan kembali bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi:
EBITDA = Laba bersih + beban bunga + pajak + depresiasi + amortisasi
Jika Anda menghitung EBITDA dari laporan keuangan perusahaan, Anda akan menemukan laba bersih, beban bunga, dan pajak pada laporan laba rugi. Penyusutan dan amortisasi kadang-kadang dicantumkan secara terpisah sebagai pos-pos dalam laporan laba rugi atau laporan arus kas. Atau, mereka dapat digabungkan ke dalam biaya operasional, dalam hal ini Anda biasanya dapat menemukannya dalam catatan yang menyertai akun.
Metode kedua dimulai dengan EBIT, dihitung menggunakan salah satu dari dua metode yang dijelaskan sebelumnya, dan menambahkan kembali penyusutan dan amortisasi. Rumusnya adalah:
EBITDA = EBIT + depresiasi + amortisasi
Perhitungan EBITDA menghapus biaya dasar aset perusahaan serta biaya pendanaan dan kewajiban pajaknya. Dengan menghapus semua biaya non-operasional, EBITDA memberikan apa yang mungkin dilihat beberapa orang sebagai pandangan yang lebih murni tentang profitabilitas yang mendasari bisnis Anda dan dapat memberikan indikasi kemampuannya untuk menghasilkan uang tunai gratis dari operasinya.
EBITDA sangat berguna sebagai ukuran profitabilitas dalam industri aset-intensif di mana perusahaan sering sangat leverage. Untuk perusahaan-perusahaan ini, depresiasi/amortisasi tahunan dan beban bunga yang terkait dengan aset tersebut dapat secara signifikan mengurangi laba bottom-line.
Namun, karena EBITDA mengecualikan biaya-biaya ini, hal itu dapat memberikan kesan yang menyesatkan tentang kesehatan keuangan perusahaan. Bunga dan pajak adalah pengeluaran bisnis nyata yang menguras uang tunai dari perusahaan. Dan meskipun depresiasi dan amortisasi adalah teknik akuntansi daripada pengeluaran kas nyata, banyak aset benar-benar kehilangan nilainya dari waktu ke waktu dan akhirnya harus diganti. Dengan demikian, EBITDA dapat memberi kesan bahwa pengeluaran perusahaan lebih rendah dari yang sebenarnya, dan karena itu lebih menguntungkan daripada yang sebenarnya.
Mengapa EBITDA dan EBIT adalah Indikator yang Penting?
Pehitungan EBITDA dan EBIT adalah hal yang penting karena EBITDA dan EBIT adalah perhitungan yang menentukan seberapa baik Anda mengelola perusahaan Anda, karena menghitung biaya operasional seperti gaji, sewa, dan sewa peralatan adalah biaya variabel daripada biaya tetap.
Anda mungkin memiliki sedikit kendali atas biaya produksi langsung, seperti biaya bahan baku yang dibutuhkan untuk menghasilkan produk. Namun, tim manajemen Anda memiliki banyak kebijaksanaan di bidang-bidang seperti berapa banyak yang Anda pilih untuk dibelanjakan untuk sewa kantor, peralatan, dan staf.
Oleh karena itu, EBITDA dan EBIT adalah indikator yang biasanya dilihat sebagai patokan kekuatan tim manajemen perusahaan yang unggul, dibandingkan dengan margin laba kotor atau bersih. Margin laba operasi juga memberikan wawasan tentang seberapa baik kinerja perusahaan Anda dibandingkan dengan pesaing Anda, khususnya, seberapa efisien perusahaan Anda mengelola pengeluarannya untuk memaksimalkan profitabilitas.
Strategi Meningkatkan EBITDA dan EBIT
1. Tingkatkan Pendapatan Penjualan
Pertama, strategi meningkatkan EBITDA dan EBIT adalah dengan meningkatkan pendapatan penjualan. Pendapatan penjualan dapat ditingkatkan dengan menaikkan harga yang Anda tetapkan.
Seringkali keadaan pasar ketat dan jika persaingan ketat maka Anda mungkin tidak memiliki opsi ini. Metode utamanya adalah menciptakan permintaan baru dan mempertahankan harga dengan tidak memberikan diskon.
2. Buat Permintaan Baru
Kedua, strategi meningkatkan EBITDA dan EBIT adalah dengan membuat permintaan baru. Dalam hal ini, Anda dapat mencari cara untuk mengemas barang atau jasa Anda atau untuk menciptakan permintaan baru melalui pemasaran yang lebih baik
3. Evaluasi Biaya Diskon yang Sebenarnya
Ketiga, strategi meningkatkan EBITDA dan EBIT adalah dengan melakukan evaluasi biaya diskon yang sebenarnya. Ada satu hambatan pada pendapatan penjualan yang sering diabaikan, yaitu diskon.
Saat ini banyak bisnis yang terus berusaha membangun niat baik dan posisi pasar, tetapi jarang berhasil karena loyalitas pelanggan sering cepat berlalu. Kecuali Anda memiliki produk yang unik, kebanyakan pembeli hanya mengejar barang atau jasa yang sebanding dari seseorang yang bersedia menawarkan harga yang lebih rendah.
Sadari bahaya diskon dan waspadalah terhadap melumpuhkan bisnis Anda dengan menjual waktu, tenaga, dan produk Anda terlalu murah. Lihat angka penjualan terbaru dan analisis pengaruh promosi, penjualan, atau sampel gratis apa pun terhadap keuntungan Anda. Berapa harga diskon itu bagi Anda? Bagaimana diskon dapat dikurangi atau dihilangkan? Terus terang menilai apakah setiap penjualan masih akan dilakukan tanpa diskon.
4. Menurunkan Harga Pokok Penjualan
Keempat, strategi meningkatkan EBITDA dan EBIT dengan menurunkan harga pokok penjualan. Jika Anda serius ingin mengurangi biaya penjualan barang Anda, maka akan ada gunanya menilai setiap pengeluaran secara taktis.
Tips Menilai Pengeluaran secara Tepat
Langkah-langkah yang dapat dilakukan adalah dengan mengumpulkan data, melakukan analisis pengeluaran, melakukan analisis bisnis, memangkas biaya produksi, mengembangkan rencana, dan menjalankan rencana.
Langkah 1: Kumpulkan Data
Kumpulkan laporan keuangan dan data terbaru Anda menggunakan informasi tiga tahun terakhir (jika mungkin). Perhitungan akan lebih mudah, cepat, dan akurat menggunakan aplikasi laporan keuangan untuk seluruh aktivitas keuangan perusahaan Anda dalam periode tertentu.
Langkah 2: Analisis Pengeluaran Anda
Pertimbangkan cara Anda dapat mengelola biaya internal dan eksternal Anda. Buat daftar pengeluaran utama Anda dan periksa cara untuk memotong biaya tersebut.
- Anda dapat mengajukan pertanyaan-pertanyaan berikut:
- Dapatkah staf dipindahkan atau diatur ulang?
- Dapatkah alat baru meningkatkan efisiensi atau produktivitas?
- Bisakah Anda mendapatkan bahan baku berkualitas serupa dengan harga lebih murah?
- Bisakah Anda mendapatkan diskon volume untuk bahan baku Anda?
- Bisakah Anda menegosiasikan kembali harga bahan baku?
Langkah 3: Analisis Bisnis Anda
Cari strategi baru dengan menilai posisi jujur bisnis Anda. Proses yang membantu dapat dilakukan dengan melakukan analisis SWOT dari Kekuatan, Kelemahan, Peluang, dan Ancaman bisnis Anda.
Langkah 4: Pangkas Biaya Anda
Tentukan apakah ada cara untuk memperkenalkan teknologi penghematan biaya jangka panjang untuk persediaan, produksi dan penjualan atau cara lain untuk meningkatkan efisiensi.
Langkah 5: Kembangkan Rencana
Rencanakan strategi terkoordinasi untuk mengurangi biaya dengan mempertimbangkan apa yang Anda pelajari dari analisis SWOT dan apa yang dapat dicapai sekarang dan juga dalam jangka menengah dan panjang.
Langkah 6: Kerjakan Rencananya
Sayangnya di sinilah sebagian besar rencana hebat gagal – mereka tidak pernah sepenuhnya diimplementasikan. Tujuan dan tolok ukur telah ditetapkan, sekarang kerjakan rencana itu. Jadwalkan tinjauan kemajuan Anda dan jadwal untuk setiap langkah yang akan diterapkan. Pantau kemajuan dan terus sesuaikan tindakan Anda.
Melihat penjelasan di atas, dapat ditarik kesimpulan bahwa perhitungan dan pengelolaan EBITDA dan EBIT adalah proses yang tidak mudah. Apabila dilakukan secara manual, maka perhitungan EBITDA dan EBIT adalah proses yang cukup berisiko. Oleh karena itu, kini lebih dari 35.000 perusahaan sudah menggunakan aplikasi akuntansi dari Mekari Jurnal untuk mempercepat proses perhitungan keuangan usaha.
